Häufig gestellte Fragen

Die nominale Rendite ist der Zinssatz, den Ihre Bank Ihnen auszahlt – etwa 3,5% auf einem Tagesgeldkonto. Die reale Rendite berücksichtigt die Inflation: Wenn die Inflation bei 2,5% liegt, beträgt Ihre echte Rendite nur noch 1%. Das ist der Betrag, um den Ihre Kaufkraft tatsächlich wächst.

Nicht „sicherer”, aber anders. Normale Sparbücher schützen Sie nicht vor Kaufkraftverlust, wenn die Inflation über dem Zinssatz liegt – das ist derzeit oft der Fall. Inflationsanleihen (wie Bundesanleihen mit Inflationsschutz) passen ihre Rückzahlung an die Inflation an, sodass Ihre echte Rendite geschützt ist. Der Haken: Sie haben weniger Liquidität und sind stärker von Zinsveränderungen betroffen.

Ideal ist eine vierteljährliche Überprüfung – besonders während Phasen hoher Inflation. Die Einlagenzinsen ändern sich regelmäßig, und was vor drei Monaten noch eine gute Rendite war, kann heute bereits unter der Inflationsrate liegen. Wir empfehlen, mindestens nach jedem Leitzinserhöhungszyklus der EZB zu prüfen.

Diversifikation bedeutet, nicht alles auf eine Karte zu setzen. Ein Mix aus Tagesgeld (für Liquidität), Inflationsanleihen (für echten Schutz) und möglicherweise Sparbriefen mit längeren Laufzeiten gibt Ihnen sowohl Flexibilität als auch Rendite. So sind Sie weniger anfällig gegenüber Zinsveränderungen und Inflationsschwankungen.

Zuerst die Steuern abziehen (ca. 26,375% Kapitalertragsteuer in Deutschland), dann die Inflation subtrahieren. Beispiel: 4% nominale Rendite minus 26,375% Steuern = 2,94%, minus 2,5% Inflation = 0,44% echte Rendite. Es ist ein wichtiger Schritt, den viele übersehen – Ihre echte Kaufkraftrendite ist oft deutlich niedriger als der beworbene Zinssatz.

Bundesanleihen mit Inflationsschutz (BVPI) sind eine Kernposition für längerfristige Ersparnisse. Sie bieten Sicherheit durch die deutsche Staatsgarantie und schützen Ihre Kaufkraft automatisch. Der Nachteil: Sie benötigen einen längeren Anlagehorizont (mindestens 3–5 Jahre) und die Kurse schwanken mit den Realzinsen. Sie sind ideal für die „sichere” Komponente Ihres Portfolios.